Особенности опционов и риски, связанные с ними

Рубрика: Акции, облигации
Метки: |
Четверг, 26 ноября 2009 г.
Подписаться на комментарии по RSS

Опционные стратегии

В случае, когда вы желаете получить доход выше, чем по депозиту в банке, но не готовы к значительной потере своих сбережений, вам подойдут инструменты с применением опционов. В этом случае вы получаете возможность инвестировать и в акции, и в облигации, но заранее знаете свой максимальный уровень потерь. Зачастую, большинство инвесторов выбирает вариант 100% защиты капитала, то есть тот самый вариант, когда вы рискуете либо не получить вобще дохода, при негативном развитии событий, либо получить установленный доход.

На сегодня существуют различные варианты инвестиционных инструментов с использованием опционов:

  • стратегии доверительного управления на базе опционных стратегий;
  • структурированные ноты и индексируемые депозиты (суть у этих продуктов одна);
  • хедж-фонды, которые тоже инвестируют в структурированные ноты или напрямую в опционы.

Стоит вам напомнить, что доверительное управление доступно тем, у кого капитал превышает 1 млн рублей, поэтому этот инструмент доступен далеко не каждому, однако, на рынке существуют Управляющие компании, специализирующиеся именно на опционных стратегиях в доверительном управлении.

Что касается хедж-фондов, то мы их рассмотрим в этой главе отдельно. Поэтому особое внимание пока уделим более распространенным и доступным частным инвесторам инструментам — таким как структурированные ноты и индексируемые депозиты, что то же самое.

Данные ноты, зачастую, можно приобрести через банк, хотя они могут продаваться и через Управляющие компании. В России такой инструмент пока что не слишком популярен, хотя уже сейчас некоторые Управляющие компании и банки его предлагают. Порог входа в такие инструменты различен, но, как правило, составляет 100-300 тыс. рублей, хотя есть и более высокие пороги вхождения.

На сегодня доступны ноты на огромное множество активов:

  • индекс ММВБ или РТС;
  • индекс Dow Jones и/или S&P 500;
  • корзина облигаций ведущих российских компаний;
  • Merrill Renewable Energy Index, Merrill Lynch Uranium Equity Index, S&P GSCI Agriculture Official Close Index (индекс возобновляемой энергии, урановый индекс, агро — индекс);
  • паи определенного российского ПИФа;
  • акции отдельных российских компаний и т. д.

Существуют ноты, которые привязаны к целой корзине индексов либо иных активов и зависят от поведения всей корзины, а не какого-то одного актива. Вы можете найти ноту с привязкой к тому активу, в который вы хотели инвестировать, но боялись высоких убытков, допустим, с привязкой к индексу ММВБ, либо к фонду, инвестирующему в компании энергетического и агросектора, либо к индексу агросектора и сектора энергии и т. д.

Ноты могут покупаться в рублях, долларах, евро, — это основные валюты для этих инструментов. Срок для нот тоже различен, но, как правило, он составляет от 1 года до 5 лет.

Оставьте комментарий!

Не регистрировать/аноним

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email.
(При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д.)